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险资逐鹿大资管:举牌上市公司 淘金海外房地产
作者:[每日经济新闻]2014-12-30 10:23

  2014年,险资很忙,不仅是举牌上市公司,随着各类债券计划、基础设施、股权投资、信托计划、优先股等的放开,资金的入口端和出口端似乎都可以通过保险公司来完成,险资可以在大资管时代群雄逐鹿。

  截至201411月末,保险业总资产达到9.64万亿元,险资动向越来越受关注。

  对于2015年保险资金的发展,在20141211日保监会学习传达中央经济工作会议精神的会议上,保监会主席项俊波表示,要结合中央经济工作会议精神,切实把握好2015年保险监管的工作重点,要细化保险资金运用市场化改革的各项配套制度。

  险资投资全面放开

  20141212日,民生保险一款万能险“金元宝”在电商平台进行销售,首年预期年化收益为6.2%,该产品挂钩的是民生保险旗下的民生通惠资产管理公司联合蚂蚁金融服务集团旗下的蚂蚁微贷推出的“民生通惠-阿里金融1号支持计划”。借助该计划所得资金,蚂蚁微贷将可满足20万家小微企业融资需求,普通消费者也可以投资该产品,这也导致保险公司的保费端和投资端对接。

  事实上,这是险资参与资产证券化产品。随保监会放开保险公司投资商业银行理财产品、银行业金融机构信贷资产支持证券、信托公司集合资金信托计划、证券公司专项资产管理计划以及保险资产管理公司发行的基础设施投资计划、不动产投资计划、项目资产支持计划和资产管理产品等金融产品之后,这意味着保险资金的投资全面放开。

  特别是2014年出台的保险业“新国十条”,鼓励保险资金利用债权投资计划、股权投资计划等方式,支持重大基础设施、棚户区改造、城镇化建设等民生工程和国家重大工程;鼓励保险公司通过投资企业股权、债权、基金、资产支持计划等多种形式,为科技型企业、小微企业、战略性新兴产业等发展提供资金支持。

  保监会数据显示,2013年底险资在其他投资方面的金额为1.29万亿元,而到201410月底这一金额为1.87万亿元。这也意味着未来险资在这些方面会有很大空间。

  不少中小保险公司看到保险专业资产管理公司的优势,并着手进入这一领域。2014年,保监会批准华夏人寿、英大保险和长城人寿3家险企设立资产管理公司,至此中国保险业专业资产管理公司达到22家。同时,随着保监会和证监会放开保险资产管理公司进军公募基金之后,险资进军该领域已没有政策障碍。

  近年来,随着保监会发布的《保险资金委托投资管理暂行办法》、《保险机构销售证券投资基金管理暂行规定》,以及证监会下发《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》等文件,保险资产管理公司、证券资产管理公司以及基金公司之间的壁垒逐步被打破,客户接近同质,企业面临“同台竞争”,保险资产管理步入大资管时代。

  青睐上市公司和海外地产

  2014年以来,生命人寿举牌了不少上市公司,如1210日增持佳兆业股权至29.96%。此外,中煤能源、北京(楼盘)旅游、金地集团、农产品、深振业A、招商银行、贵州茅台、五粮液等也被生命人寿举牌。

  20142月,保监会下发《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》,规定险企投资权益类资产的账面余额,合计不高于公司上季末总资产的30%,且重大股权投资的账面余额,不高于公司上季末净资产。同时,险企投资上市公司,有权参与上市公司的财务和经营政策决策,或能够对上市公司实施控制的,纳入股权投资管理,遵循保险资金投资股权的有关规定。

  2015年,险资举牌行为或许还会大量出现。

  另外,值得注意的是,险资出海的步伐也在明显加快。

  2014620日,中国人寿联手国际知名主权基金卡塔尔投资局顺利完成伦敦金丝雀商务区上岸街10号优质办公物业的资产交割手续。

  这笔交易完成后,中国人寿、卡塔尔投资局及金丝雀集团分别持有70%20%10%的权益。20141121日,阳光保险集团宣告以4.63亿澳元收购澳大利来悉尼喜来登公园酒店。

  与此同时,有市场消息称,中国平安和泰康人寿也在寻找进军海外房地产的机会。

  根据保监会 《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》要求,保险资金海外投资余额,合计不高于公司上季末总资产的15%。相对于10万亿元的保险资金规模而言,可以用于海外投资的金额达到1.5万亿元,因此险资海外投资还有很大空间。

  有险企人士认为,从海外的经验来看,不动产是保险公司必投的项目,只是各家保险公司会根据各自的策略决定投多投少的问题。相较于国内房地产,海外房地产的收益更稳定,与保险资金的属性相匹配。